Pasar Saham Jepang Alami Penurunan Terbesar dalam Sejarah
Kekhawatiran akan perlambatan ekonomi AS telah menciptakan gelombang kejut di pasar global, menyebabkan saham Jepang mengalami penurunan harian terbesar dalam sejarah pada hari Senin. Indeks Nikkei 225, yang merupakan indeks saham utama di Tokyo, turun sebanyak 4.451 poin, penurunan terbesar yang pernah tercatat. Indeks ini ditutup turun lebih dari 12%, mengakibatkan kerugian sejak awal Juli mencapai 25% dan memasuki wilayah pasar bearish.
Neil Newman, kepala strategi di Astris Advisory di Tokyo, menyatakan, “Itu adalah crash. Rasanya seperti tahun 1987,” merujuk pada “Black Monday” pada bulan Oktober 1987 ketika pasar global runtuh dan Nikkei kehilangan 3.836 poin.
Dampak Perlambatan Ekonomi AS dan Tingkat Suku Bunga
Kekhawatiran akan perlambatan ekonomi AS yang tajam telah meningkatkan ekspektasi bahwa Federal Reserve harus memangkas suku bunga. Di sisi lain, Bank of Japan (BOJ) meningkatkan suku bunganya untuk menahan inflasi, yang pada akhirnya meningkatkan nilai yen terhadap dolar AS dan membuat saham-saham yang bergantung pada ekspor Jepang menjadi kurang menarik.
Tekanan pada Saham Teknologi
Saham teknologi juga mengalami tekanan akibat kombinasi hasil pendapatan yang beragam dan meningkatnya skeptisisme di kalangan beberapa investor tentang hype seputar kecerdasan buatan. Stephen Innes, mitra pengelola di SPI Asset Management, menyatakan bahwa “buzz adalah tentang efek penularan dari serangan pasar bearish yang agresif, diperkuat oleh kekhawatiran akan pendaratan keras di AS dan kehancuran hebat di pasar Tokyo, yang sekarang tampaknya menjadi mandiri.”
Pemicu dan Reaksi Pasar
Perdagangan dihentikan sementara di Jepang dan Korea Selatan karena pemicu sirkuit yang dirancang untuk mencegah penjualan panik diaktifkan beberapa kali. “Hari ini sangat tak kenal ampun,” kata Newman. “Itu tidak biasa karena tidak ada rebound di akhir hari, yang biasanya terjadi karena peliputan pendek,” tambahnya.
Kegugupan ini menyebar ke pasar lain di Asia dan Eropa, dan futures saham AS turun tajam semalam. Nasdaq futures turun 4%, sementara Dow futures dan S&P 500 futures masing-masing turun 1,5% dan 2,3%. Indeks Stoxx Europe 600, indeks acuan kawasan ini, turun 2,5% pada perdagangan pagi. Indeks ini telah jatuh 6% dalam lima hari terakhir ke level terendah yang terakhir terlihat pada bulan Februari.
Mohit Kumar, ekonom di Jefferies, menyatakan bahwa penggerak besar dari pergerakan pasar baru-baru ini adalah pembelian yang antusias sebelumnya. “Ekuitas AS, khususnya sektor teknologi, (terlalu dimiliki dan beberapa kelebihan perlu dibersihkan,” tulisnya dalam sebuah catatan pada hari Senin.
Dampak Global dan Reaksi Pasar Lain
Pasar saham lainnya juga ikut merasakan dampaknya. Indeks Taiex Taiwan ditutup turun 8,4%, hari terburuknya dalam sejarah, sementara Kospi Korea Selatan berakhir turun 8,8%. Indeks S&P/ASX 200 Australia kehilangan 3,7%. Indeks Hang Seng Hong Kong dan Shanghai Composite China masing-masing turun 2,3% dan 1,3%.
Volatilitas di Jepang dimulai minggu lalu, ketika BOJ menaikkan suku bunga untuk kedua kalinya tahun ini dan mengumumkan rencana untuk mengurangi pembelian obligasinya. Para pedagang memperkirakan lebih banyak kenaikan suku bunga yang akan datang tahun ini karena bank sentral mencoba menahan inflasi. Nikkei ditutup turun 5,8% pada hari Jumat, karena para pedagang khawatir tentang dampak yen yang lebih kuat pada perusahaan-perusahaan Jepang. Yen yang meningkat akan merugikan eksportir dan perusahaan dengan pendapatan di luar negeri.
Pengaruh Kenaikan Nilai Yen
Kenaikan nilai yen Jepang secara cepat juga memaksa banyak pelaku pasar untuk membongkar perdagangan yen carry, strategi perdagangan yang sangat populer. Dengan suku bunga yang sangat rendah di Jepang selama beberapa dekade, banyak investor meminjam uang dengan biaya rendah di sana sebelum mengonversinya ke mata uang lain untuk diinvestasikan dalam aset yang menghasilkan lebih tinggi.
Minggu lalu, yen melonjak hampir 5% terhadap dolar AS. Pada hari Senin, yen menguat lebih lanjut, naik 2,2% untuk diperdagangkan pada 143,3 per dolar AS. Innes mengatakan bahwa yen yang lebih kuat memicu pembongkaran global perdagangan carry.
Penyebab dan Dampak Lanjutannya
Dari situ, kekacauan pasar berubah menjadi “longsoran penuh,” didorong oleh perubahan hawkish yang mengejutkan dari BOJ, perlambatan ekonomi China, dan pendapatan teknologi AS yang lemah, tambahnya. China melaporkan Rabu lalu bahwa PMI manufaktur resminya turun pada bulan Juli, menandakan kelemahan yang berkelanjutan dalam aktivitas pabrik.
Di Amerika Serikat, Amazon (AMZN) melaporkan pada hari Kamis pendapatan yang meleset untuk kuartal kedua dan panduan yang mengecewakan untuk kuartal ketiga. Intel (INTC), pada hari yang sama, melaporkan kerugian pendapatan sebesar $1,6 miliar pada kuartal kedua dan mengumumkan rencana untuk memangkas 15% dari tenaga kerjanya untuk mengurangi biaya.
Penurunan Saham AS dan Kekhawatiran Ekonomi
Saham AS sudah berakhir lebih rendah pada hari Jumat, karena data pekerjaan yang mengecewakan menambah kekhawatiran bahwa ekonomi AS melemah. Dow ditutup turun 1,5%, S&P 500 kehilangan 1,8%, dan Nasdaq Composite turun 2,4%. Nasdaq ditutup di wilayah koreksi, atau lebih dari 10% dari puncaknya baru-baru ini pada 10 Juli.
Indeks Ketakutan dan Keserakahan CNN, yang mengukur sentimen pasar, telah turun ke pembacaan “ketakutan” sebesar 27. Pasar lain juga menunjukkan kegelisahan. Pada hari Jumat, harga minyak menetap di level terendah sejak Januari. Futures minyak Brent dan WTI AS masing-masing turun lebih dari 3%.
Tom Kloza, kepala analisis energi global di Oil Price Information Service, mengatakan bahwa harga minyak yang saat ini berada di sekitar level terendah delapan bulan mungkin akan melihat beberapa stabilitas untuk sementara waktu, meskipun ada ancaman konflik yang lebih luas di Timur Tengah. “Dimulai dengan tindakan Hamas pada 7 Oktober tahun lalu, kami melihat kebanyakan sikap apatis ketika datang ke ketakutan tentang perang regional yang lebih luas di Timur Tengah,” katanya.
Dampak Terhadap Mata Uang Kripto
Mata uang kripto juga tidak kebal. Bitcoin turun lebih dari 12% menjadi sedikit di bawah $53.000, menurut Coindesk.
FAQ
- Apa yang menyebabkan penurunan terbesar dalam sejarah saham Jepang?
Kekhawatiran akan perlambatan ekonomi AS dan kenaikan suku bunga oleh BOJ.
Bagaimana dampak kenaikan nilai yen terhadap pasar saham Jepang?
Yen yang lebih kuat membuat saham-saham yang bergantung pada ekspor menjadi kurang menarik dan merugikan eksportir.
Apa itu perdagangan yen carry?
Ini adalah strategi di mana investor meminjam uang dengan biaya rendah di Jepang dan mengonversinya ke mata uang lain untuk diinvestasikan dalam aset yang menghasilkan lebih tinggi.
Bagaimana reaksi pasar global terhadap penurunan di Jepang?
Pasar saham di Asia dan Eropa ikut turun, dan futures saham AS juga mengalami penurunan tajam.
Mengapa saham teknologi mengalami tekanan?
- Kombinasi hasil pendapatan yang beragam dan meningkatnya skeptisisme tentang hype seputar kecerdasan buatan.
Kesimpulan
Kekhawatiran akan perlambatan ekonomi AS dan kenaikan suku bunga oleh BOJ telah menyebabkan penurunan terbesar dalam sejarah saham Jepang. Pasar global merespon dengan penurunan yang signifikan, menunjukkan betapa saling terhubungnya ekonomi global saat ini. Mata uang kripto dan komoditas juga tak luput dari dampaknya, menandakan ketidakpastian yang berkelanjutan di pasar keuangan global.
